理解现货和期货加密货币交易所交易基金（ETF）之间的区别

在传统金融领域（传统金融），现货加密货币交易基金（ETF）直接持有基础加密货币，如比特币或以太坊，允许投资者购买相应于数字资产所有权的股份。这种设置反映了加密货币的实时价格，为投资者提供了一种直接跟踪其价值的方式，而无需管理数字资产本身的麻烦。例如，投资者无需注册交易所或弄清如何使用非托管钱包。

现货ETF在纳斯达克、纽交所和芝加哥期权交易所等成熟股票交易所上交易，提供了增加的流动性和加强的监管监督。这对于对持有加密货币直接存在风险的机构投资者尤其具有吸引力。目前在美国有12种现货比特币ETF，包括IBIT、GBTC、BTC、FBTC、ARKB、BITB、HODL、BRRR、EZBC、BTCW、DeFi和BTCO。九种现货以太坊ETF包括ETHE、ETH、ETHA、FETH、ETHW、ETHV、EZET、QETH和CETH。带有ETH和BTC代码的ETF是Grayscale的迷你比特币和迷你以太坊信托基金。

另一方面，期货加密货币ETF不涉及对加密货币的直接所有权。相反，它投资于期货合约——即在未来日期以一定价格购买或出售资产的协议。这些ETF跟踪加密货币的预期未来价格，而不是其当前市场价格。这可能导致与现货价格的差异，原因包括合约滚动成本和市场条件（如正套或反套），这些因素影响期货合约的表现。在美国，领先的比特币和以太坊期货ETF包括BITO、BTF、XBTF、BITS、EETH、EFUT和BETE。

在选择现货和期货ETF之间，投资者应权衡不同的风险配置和成本结构。现货ETF提供了对加密货币价格的直接曝光，但伴随着信任托管人及其安全性的挑战。期货ETF避开了这些托管问题，但受到期货市场的复杂性的影响，包括潜在的跟踪误差和与滚动合约相关的额外成本。最终，选择这两种类型的ETF取决于投资者的风险承受能力和投资目标。